2017年全球美妆业7大关键词《华丽志》年终盘点

2017年全球美妆业7大关键词《华丽志》年终盘点 中国最有影响力的时尚商业媒体在刚刚过去的2017年，全球美妆市场继续产生着天翻地覆的变化。《华丽志》在这1年以数据、事实、报告的情势不断记录、总结美妆行业的每次重大的创新和变革：全新的商业模式、酷炫的技术利用、大胆的门店改造、颠覆的产品创新、重要的投资并购交易。《华丽志》在本篇年终盘点中将AR、天然、定制化、中国、连锁专卖店、收并购和投资列为年度7大美妆关键词，通过具体的案例回顾和数据解读向读者汇报2017年《华丽志》眼里的全球美妆市场究竟产生了甚么样的剧变。我们见证了：各类“黑科技”在美妆零售和营销推行上的广泛利用；天然和有机成份成为最受消费者追捧的产品趋势；消费者更多将自己的价值观和消费观

中国最有影响力的时尚商业媒体

在刚刚过去的2017年，全球美妆市场继续产生着天翻地覆的变化。《华丽志》在这1年以数据、事实、报告的情势不断记录、总结美妆行业的每次重大的创新和变革：全新的商业模式、酷炫的技术利用、大胆的门店改造、颠覆的产品创新、重要的投资并购交易。

《华丽志》在本篇年终盘点中将AR、天然、定制化、中国、连锁专卖店、收并购和投资列为年度7大美妆关键词，通过具体的案例回顾和数据解读向读者汇报2017年《华丽志》眼里的全球美妆市场究竟产生了甚么样的剧变。

我们见证了：

各类“黑科技”在美妆零售和营销推行上的广泛利用；

天然和有机成份成为最受消费者追捧的产品趋势；

消费者更多将自己的价值观和消费观融入到自己选购的产品和品牌当中；

中国资本开始大举向海外美妆市场渗透；

在疲软的零售大环境下，美妆连锁专卖店却异军崛起逆势大涨；

各大美妆团体延续了2016年的军备比赛，纷纭发力收购美妆创新企业；

美妆投资市场风起云涌，钟情于初创品牌的消费品私募基金加重了竞争的炸药味

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关键词1：AR（增强现实）

纽约数字情报公司 L2 Inc.联合开创人兼首席战略官 Maureen Mullen认为，在两到3年内，AR 技术会在美妆行业大范围普及。《华丽志》将2017年AR技术在美妆行业的利用分为4个种别：试妆、直播、美发、教学

试妆

法国美妆零售巨头丝芙兰（Sephora）是目前 AR 技术利用的领军者。该公司已在全球各地推出了多家数字化概念门店，顾客能够虚拟试妆镜 Tap and Try，只需扫1下产品的条形码便可在屏幕前看到自己的上妆效果。

美国美妆品牌Estée Lauder（雅诗兰黛）联手加拿大美妆数字技术公司ModiFace在前者网站推出了基于 AR 技术的产品试用功能，包括多款眼影和口红产品。随着房间光线的变化，用户可看到不同产品的试用效果，该技术还能弥补照片和视频中缺少的质感和光泽。

美国天然彩妆品牌Tarte Cometics联手中国 APP开发商美图公司，在后者推出的美妆相机 APP上整合品牌虚拟试妆功能。试妆后用户在社交网站上与朋友分享自己的试妆照片，并可由品牌的美妆顾问为其定期打造特别的妆容。

美发

虚拟试妆 App 开发商Perfect365，Inc.与美发工具品牌Hot Tools合作开发了1款新利用，使用AR技术让用户虚拟尝试 6种不同的发型。

在虚拟试用后，用户可使用这款 App 内置的指南和 Hot Tools 的美发产品（例如卷发钳、卷发棒和蒸汽卷发工具）来打造每款造型。这些美发产品也能够在 App 内直接购买。

直播

虚拟试妆的升级就是美妆增强现实直播，今年4月，ModiFace 推出了可利用于Facebook Live 和 YouTube 社交软件的首款美妆增强现实直播技术。这项新技术能让包括美妆达人、品牌在内的所有用户，实时直播演示不同风格的虚拟妆容。


教学

Estée Lauder（雅诗兰黛）12月宣布联手中国台湾美妆数字技术 App开发商Perfect Corp（玩美移动）推出AR美妆培训直播课程，培训对象是雅诗兰黛全球大约1.7万名美妆顾问。

雅诗兰黛此次推出的 AR课程利用了玩美移动开发的 AR美妆 App€€玩美彩妆（YouCam Makeup）技术，打造互动直播平台，实时举行培训和产品说明会。

详见《华丽志》此前相干报导：

AR是美妆教学的未来！雅诗兰黛联手台湾玩美移动，推出全球首个针对美妆顾问的 AR彩妆培训系统

AR真来了！美妆行业未来 2、3年或将大范围普及增强现实技术

增强现实技术（AR）进军美发行业：虚拟试妆 App Perfect365 教你打造最中意发型

实时直播演示不同风格的虚拟妆容！ModiFace 推出美妆增强现实直播技术

关键词2：天然

法国欧莱雅团体专业产品部门（ L’Oreal Professional）经理 Marion Brunet 表示：“欧莱雅认为，天然和有机美容市场的范围已到达 240亿欧元，而且每一年以 12%的速度增长。女性对有健康配方的化装品的需求非常强烈。曾，主要是 15⑵0岁的年轻消费者会对天然和有机美容产品感兴趣，但现在这个趋势已遍及全社会。”

据管理咨询公司 Kline今年3月发布的 2016年报告显示，美国天然个护市场的批发销售额总计 54亿美元，同比增长 9%以上，预计未来5年同比增长 40%以上。英敏特（Mintel）同期的调查显示，购买天然护理产品及健康食品的消费者当中，37%的人表示，他们今年购买的天然个护产品要比去年多。

欧莱雅团体董事会主席兼 CEO Jean-Paul Agon 在3月美国佛罗里达州召开的纽约消费品分析师投资者会议（CAGNY Investor Conference）上将彩妆、天然和定制化总结为2017年全球美容行业的重要趋势（下图）。

详见《华丽志》此前相干报导：

小众天然美妆品牌全速进军大众消费市场，引入外部投资或整体出售成为热门趋势

天然有机美容市场范围或已达240亿欧元！欧莱雅推出首个全植物配方的染发剂 Botanea

欧莱雅团体主席最新演讲：全面回顾公司傲人事迹，展望美妆行业发展大势

关键词3：定制化

独立市场研究咨询公司Mintel（英敏特）在11月发布的《2018年世界美容行业趋势》报告中预测，美容行业根据消费者年龄、性别和皮肤类型来划分目标客群的传统标准将被终结。Mintel 认为，美妆行业的消费者正在制定自己的规则，并愈来愈多地寻求个性化定制的产品。她们渴望看到自己的价值观在她们所购买的产品和所支持的品牌和公司中得到体现九冶工作服
，品牌的个性化将变得相当重要。

1月，日本美妆巨头资生堂团体（Shiseido）美国子公司收购加州美妆初创公司MATCHCo。MATCHCo 用户可通过智能手机 App，评估肤色，而后购买合适自己的定制粉底，每瓶售价49美元。迄今，MATCHCo App 在美国的下载量为 15万次以上。

11月，资生堂团体（Shiseido）美国子公司宣布，收购人工智能创业公司Giaran以完善美妆客户的定制化体验。Giaran 受计算机视觉、大数据、增强现实等 AI 技术驱动，打造深度学习、数据发掘和预测建模相干新算法。该公司当前具有的技术包括：Makeup Virtual Try On（虚拟试妆）、Tutorials（教程）、Color Matching（色彩匹配）、Personalised Recommendations（个性化推荐）、Makeup Removal（虚拟卸妆）、Face Tracking（脸部追踪）和Skin Tone Detection（肤色检测）。这些技术都可利用于手机、平板和电脑端，及配备全高清增强技术的智能镜。

紧接着在12月，资生堂团体又推出1款名为Optune 的个性化定制护肤系统，为消费者提供完全个性化的定制护肤品。Optune 护肤系统通过专用机器 Optune zero 连接智能手机利用程序 Optune App 来满足特定的护肤需求。它的具体工作原理以下：

利用程序通过用户拍摄的照片来分析皮肤的状态，并通过云将数据发送到 Optune Zero （机器的暗盒中放置有大量的胶囊状护肤产品 Optune Shot）。

Optune Zero 通过独特的算法来分析利用程序中的数据，并从超过1000种可用模式当选出最好的精华和保湿产品的组合。

最后精华和保湿产品将直接从机器中调配制作出来。

值得关注的是，今年还有两家纽约初创定制护发品牌取得了A轮融资：

Function of Beauty950万美元 A轮融资的领投方为中美合风格险投资公司 GGV Capital（纪源资本）。该公司成立于2015年12月，让消费者根据自己需求填写，为她们提供定制的洗发水和护发素，可能的定制配方多达120亿种，没有1种是重复的。

Prose520万美元 A轮融资由旧金山风险投资基金Forerunner Ventures领投。该公司的定制产品与Function of Beauty 类似，但其目前正在建立自己的专业造型师平台又是1大亮点，全美120万造型师可通过官网注册，以“玫琳凯”的顾问情势销售该品牌产品。

详见《华丽志》此前相干报导：

Mintel 最新报告：个性定制化美容产品将成为2018年趋势

完善美妆客户的定制化体验，资生堂团体收购美国人工智能创业公司 Giaran

美妆定制渐成气候，资生堂团体收购美国粉底定制初创公司 MATCHCo

资生堂推出个性化定制护肤系统 Optune

有500亿种配方组合的纽约定制护发品牌 Prose 完成520万美元A轮融资

纽约定制护发产品初创公司 Function of Beauty 获A轮融资950万美元

关键词4：中国

中国品牌正快速抢占Amorepacific（爱茉莉太平洋团体）、CLIO（珂莱欧）等韩国美妆公司的市场份额。中国当前价值502亿美元的美妆和个护市场还在延续增长，据欧睿（Euromonitor）研究报告，这1数据将于2020年增长至619亿美元。与此同时，韩国美业从业者正遭到中国竞争对手的追捧。路透社最近对行业专家和猎头的采访显示，迦蓝（Jala）、珀莱雅（Proya）、尚惠（Suhu）等中国美妆企业正积极聘请韩国行业高管，大力投资研发和收购海外公司。

今年4月，美国时尚行业权威商业媒体 WWD公布2016年度全球美容企业100强榜单，进入该榜的中国企业共有4家，年会工作服
分别是：上海家化联合股分有限公司（第47位）、伽蓝（团体）股分有限公司（第57位）、香港利丰团体（第72位）、江苏隆力奇生物科技股分有限公司（第75位）。

另外一趋势是中国资本更多注入到国际美妆市场。7月，加拿大制药巨头Valeant Pharmaceuticals International Inc.宣布将旗下主打抗衰老护肤品的制药公司 Obagi Medical Products大幅下调估值至 1.9亿美元出售给来自中国的海通国际中华金融收购基金。

12月，Morgan Stanley（摩根士丹利）管理的私募基金 North Haven Private Equity Asia IV，LP 通过子公司 NHPEA Maiden Holding BV 携手中国专业护肤品经销商百润（Profex Inc.），以4830万欧元的价格收购了希腊药妆品牌 Korres70%的股权。

详见《华丽志》此前相干报导：

中国美妆企业大量引进韩国人材，加快产业升级

全球百大美容企业最新排行榜（2016）：欧莱雅团体再夺魁，4家中国企业上榜

中国资本 1.9亿美元收购加拿大制药巨头 Valeant 旗下抗衰老护肤品牌 Obagi

中国专业护肤品经销商百润联手摩根士丹利旗下私募基金收购希腊药妆品牌 Korres 70%股权

关键词5：连锁专卖店

根据市场研究公司Euromonitor International（欧睿国际）近期研究显示，在电商的延续冲击下，愈来愈多的美国百货公司倒闭，百货公司店内美容专柜的黄金时期也1去不复返了。但随着自拍兴起，消费者纷纭效仿在 Instagram 和 Pinterest 等社交平台上看到的妆容，独立美容零售业却迎来了最好的发展机遇。

3月，在构成标准普尔零售行业指数（S&P Retail Select Industry Index）成份股的 100家零售企业中，美国美妆连锁零售商Ulta的销售额增长最为迅速，与其他身处窘境的零售商截然不同：其他零售商的同店可比销售额较去年同期平均下滑了1%，而Ulta 已连续8个季度实现同店可比销售额的双位数增长，上季度同比增长高达 16%。

去年，Ulta 的忠实会员人数同比增加了29%，到达 2300万人，与美国咖啡连锁巨头星巴克（Starbucks）团体相当。

上图：2010年~2016年，Se劳动防护用品工作服验收标准
phora（粉色）、Ulta Beauty（紫色） 和美国百货公司（灰色）美妆门店的数量变化

上图：截止今年4月各家公司财报的数据，各美妆连锁零售商的全球门店数量汇总

详见参见《华丽志》此前相干报导：

1组数据证明：自拍时期，百货衰了，美妆专卖店火了！

美国零售业如此萧条，为什么美妆连锁零售商 Ulta Beauty 却如日中天？

关键词6：M&A（收并购）

法国美妆巨头欧莱雅团体董事会主席兼 CEO Jean-Paul Agon 在美国佛罗里达州召开的纽约消费品分析师投资者会议（CAGNY Investor Conference）上表示，并购活动是实现美妆有机增长的重要推动力。他用1张图展现了1967年~2017年期间，欧莱雅团体的所有收购大事记，及历年的销售增长情况（下图）。

上图：横轴对应收购年份，纵轴对应团体综合销售额

2月，消费和零售业咨询公司A.T.Kearney（科尔尼管理咨询公司）最新报告显示，如果1家美容企业能在每一年最少发起两次并购交易，那末公司价值和股价的增速就会快于其他公司。更具体地说，公司的企业价值增长速度将比其他公司快 26%。

报告对照了214家美容企业的企业价值（EV河北定做西服公司
）和息税折旧摊销前利润（EBITDA）。结果显示，连续完成并购的企业在这两个指标上是非连续并购企业的 1.4倍。华尔街对那些并购市场上的热门收购标的估值要明显高于其他普通企业的估值。

该报告的结论为：美容行业中，活跃在并购交易中的企业相比那些采取守旧方式并购的企业，创造了更多的价值。这预示着，未来主导美容、个护市场的企业需要具有1双并购的慧眼，同时具有业务整合和扶植旗下企业的综合能力。

上图：平均每一年收购交易次数到达 2次或以上的企业（红色）和收购次数为1次或更少的企业（灰色）之间的企业价值增速对照，前者增速比后者快 26%

专业从事吞并与收购的金融顾问公司 Capitalmind 的10月的1项统计显示，在全球范围内的美妆企业中，几近每周就有约 2项合并或收购事件产生。而在过去的 5年中，有 36%美妆行业的合并或收购的交易产生在欧洲，另外有 31%产生在美国。

私募投资公司Spark Capital普通合伙人 Megan Quinn 认为，主流美妆团体选择收购新兴品牌的主要缘由是本身在创新上的缺点。这些美妆巨头们手握众多知名大牌但苦于其实不符合千禧1代消费者的需求，因此需要收购这些直销起家的新兴美妆公司以确保与年轻消费者拉近距离。回顾 2017年，《华丽志》对美妆行业几大巨头在今年的收并购交易中的大动作做了以下整理，不难发现“天然”、“美发”和“定制”成了众多收购标的中最热门的关键词。

欧莱雅团体

收购交易：1起

收购对象：加拿大制药巨头 Valeant Pharmaceuticals International Inc. 旗下CeraVe, AcneFree 和 Ambi3个活性护肤品牌

欧莱雅团体 13亿美元收购加拿大制药巨头 Valeant 旗下3个药妆品牌，估值高达年销售额的 7.7倍

联合利华

工作服询价采购报告
收购交易：5起

收购对象：美国天然香体剂品牌 Schmidt’s Naturals、个人护理用品公司 Sundial、韩国美妆团体 Carver珂泊亚、豪华彩妆品牌 Hourglass、拉美消费品公司 Quala 旗下个人和家庭护理品牌

联合利华收购美国天然香体剂品牌 Schmidt’s Naturals，进1步丰富旗下产品组合

联合利华再出手，收购利比亚“难民”创办的个人护理用品公司 Sundial，出价或高达 12亿美元

联合利华斥资 22.7亿欧元收购韩国美妆团体 Carver珂泊亚，高盛和贝恩1年狂赚8倍！

联合利华首度进军彩妆市场，收购豪华彩妆品牌 Hourglass

联合利华收购拉美消费品公司 Quala 旗下个人和家庭护理品牌

宝洁公司

收购交易：1起

收购对象：天然香体露品牌Native Deodorant

宝洁公司斥资1亿美元收购天然香体露品牌 Native Deodorant

资生堂团体

收购交易：2起

收购对象：美国粉底定制初创公司 MATCHCo、美国人工智能创业公司 Giaran

美妆定制渐成气候，资生堂团体收购美国粉底定制初创公司 MATCHCo

完善美妆客户的定制化体验，资生堂团体收购美国人工智能创业公司 Giaran

花王株式会社

收购交易：1起

收购对象：高端护发品牌 Oribe Hair Care

日本花王团体收购高端护发品牌 Oribe Hair Care，丰富旗下专业美发沙龙资产组合

Coty 团体

收购交易：1起

收购对象：线上美妆零售商 Younique

美妆巨头 Coty团体 6亿美元收购线上美妆零售商 Younique 60%股权

德国汉高

收购交易：2起

收购对象：北美专业美发公司 Zotos、墨西哥专业美发公司 Nattura Laboratorios

德国消费品巨头汉高斥资 4.85亿美元收购资生堂团体旗下北美专业美发公司 Zotos

德国消费品巨头汉高收购墨西哥专业美发公司 Nattura Laboratorios

西班牙美妆巨头 Puig

收购交易：1起

收购对象：希腊天然护肤品牌 Apivita

西班牙美妆巨头 Puig 家族控股公司收购希腊天然护肤品牌 Apivita 多数股权

巴西美妆巨头Natura

收购交易：1起

收购对象：英国天然美妆品牌 The Body Shop

巴西美妆团体 Natura 完成对 The Body Shop 的收购，交易价格预计为11.2亿美元

关键词7：投资（VC、PE）

除同行业间的 M&A，更多本来认为相较于成熟品牌，投资小品牌的风险更高的私募基金也开始涌入美妆市场，进1步激化了竞争态势。Sage Group 董事总经理ArashFarin表示：“众多私募基金开始效仿TSG、L Catterton等消费品投资基金的做法，想继续在美妆行业大赚1笔。这无疑会引发更剧烈的竞争，长此以往促进更高的估值。”

但在如此火热的美妆投资市场中，业界却很少看到风险资本（VC）参与其中。1些风险资本认为，美妆行业相比那些冉冉升起的技术公司其实不合适投资；但另有1部份业内人士认为，前者对美妆市场的理解存在滞后性。1些风险投资公司开始意想到这1问题，着手投资美妆企业，例如：Sequoia Capital （红杉资本）今年4月投资了美妆师Charlotte Tilbury创建的同名品牌。

以下为 2017年私募基金（VC）和风险投资公司（PE）在美妆投资市场的重大交易1览：

全球身价最高美妆博主 Huda Kattan 个人品牌获私募基金 TSG 少数股权投资

私募基金CVC收购美国个人护理品牌PDC Brands，交易金额或达15亿美元

成立仅两年，以便携取胜的创意美妆品牌 Milk Makeup 获私募基金投资

餐厅收银员工作服
受日本艺妓美容方式启发而生的高端护肤品牌 Tatcha 获私募基金 Castanea Partners 投资

私募基金 Ares 收购专业卷发护理品牌 DevaCurl 全部股权

私募基金 Tengram从资生堂美国公司手中收购豪华护肤品牌 RéVive

法国天然美妆公司 Universal Beauty 获私募基金 Audacia 投资 150万欧元

全球最大消费品私募基金 L Catterton 投资益生菌护肤品牌 Tula

L Catterton 联手 Karlie Kloss 等名人投资椰子油美容品牌 Kopari Beauty

私募基金Yellow Wood完成 3.7亿美元募资，出手收购大众美容品牌 Freeman Beauty

私募基金 VMG联手 Man Repeller的时尚博主投资新兴护肤品牌 Drunk Elephant

美妆大师 Charlotte Tilbury 创建的同名品牌获红杉资本投资

联合利华旗下风投公司投资美国新锐化装品品牌 Beauty Bakerie

由多位美妆行业大咖创办的投资公司 SkinSciPac 收购医美减龄护肤品牌 Priori

男女均适用的纽约健康美容品牌 Context 获 Volta Global 成长股权投资

丨图片来源：各品牌官网、免费图片网站、欧莱雅团体报告原文、科尔尼管理咨询公司报告原文

丨责任编辑：Elisa